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“復產很豐滿,現實再打臉”!廣東生豬養殖調研:整體生豬存欄降幅預估超過50%

發布時間:2019-12-16 16:58    作者:.    來源:華泰期貨    查看:

背景:


    根據市場調研反饋,華南地區非洲豬瘟疫情集中暴發期為5-7月份,而廣東作為華南市場的銷區代表,對華南豬價的走勢起著風向標的作用。上周我們走訪廣東深圳、東莞、佛山、開平、陽江、云浮、清遠、廣州等地,和當地飼料廠、原料貿易商、養殖場、屠宰場、養殖戶等上下游不同的調研對象座談交流,大體對廣東的養殖結構、存欄現狀、養殖信心、疫情態勢有一個輪廓性的了解,主要結論如下:


    結論:


    1. 廣東地區整體生豬存欄降幅預估超過50%,局部嚴重地區存欄損失大于70%。目前來看,養殖密度降低后疫病趨于穩定。8月份出現肥轉母,尤以大型養殖集團表現較為突出,中小養殖戶留種謹慎,并未大規模復產。相反,中招散養戶原址轉養肉雞、肉鴨等禽類品種,此類占比可達1/3。


    2. 生物安全是當前防控非洲豬瘟的唯一法寶。調研反饋疫苗使用效果并不是很理想,好壞參半。“復產很豐滿,現實再打臉”的情況屢見不鮮。


    3. 從飼料端的銷售情況來看,4-6月份豬料顯著下降,整體降幅高達60%-70%,10月以后豬料趨穩,月度環比增1%-2%。禽料今年增幅預估10%-15%;普水料幾乎沒什么變化,與去年持平。


    4. 明年一季度是整個飼料消費的淡季,二季度以后南方市場回暖恐不及北方,同時3月份以后雨季的到來,疫情有再度反復的風險。


    5. 終端豬肉高價,對消費有明顯的抑制作用。走訪養殖戶家中未見晾曬腌制臘肉,往常年份是有的。


    調研時間&路線

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廣東地區調研紀要


    屠宰場:


    深圳地區有4家屠宰場,非洲豬瘟之前高峰期日屠宰量合計25000頭/天,目前屠宰量下降至約10000頭/天,降幅60%。我們所調研的這家屠宰場高峰期6200-6300頭/天,當前僅屠宰2000-2100頭/天。因該屠宰場承接代宰業務,自家的屠宰量僅200頭,比高峰期下降75%。200多頭豬以精細分割進入C端市場,不做白條批發。凍肉庫存100多噸,高峰期800-900噸,節前適當增加部分庫存。
生豬屠宰體重明顯增加,均重達140-150kg,正常在110kg左右。


    從豬源分布上來看,中南六省占比不到1/3,剩余2/3依靠全國外調。屠宰端了解的信息認為廣東生豬產能下降60%-70%,廣東省內現有生豬僅能滿足5%的消費需求,且豬源兩極分化嚴重,超大豬和小豬較多,標豬緊缺。收購的豬源來看,公母比例失衡,閹豬占比95%,尤其近1-2個月表現較為突出。反映大型養豬企業大量選留三元母豬來擴充后備產能。


    養殖場:


    1)中山某種豬場:


    公司現有3個養殖基地,自己三個豬場均未遭受非洲豬瘟,考慮到非洲豬瘟的影響,于年初主動縮減母豬存欄至7000-8000頭,原存欄母豬約10000萬頭,目前前母豬存欄又恢復至1萬頭。公司對外銷售純種、二元及商品肉豬,同時經營有自己的品牌肉,品牌肉主要覆蓋中山市。
二元母豬50kg售價 7000元/頭,超重加肥豬價。今年上半年以前,種豬銷量一般,7月份以后種豬銷量明顯好轉,集團客戶只占一半,另一半給中小養殖場戶,這與公司的銷售策略有關。自身終端門店的豬肉銷量從原來的40多頭下降至20多頭,預計節前豬肉消費也維持在20多頭。肉豬的銷售渠道有三類:一是供港澳5000-6000頭/月;二是和農戶合作,這種模式于今年6月初開始嘗試,農戶的養殖規模800-1000頭一批;剩下的肥豬外賣。放給農戶的豬苗并未截留母豬,直接以商品肉豬上市。目前養殖肉豬的頭均成本比非洲豬瘟之前增加3元/kg。


    產能規劃上,也有進一步擴大養殖規模的計劃,3年規劃是出欄量翻一番,主要向粵北、粵西發展,逐步向省外嘗試。非洲豬瘟之前,飼料自配為主,目前除陽江一個大場之外,其余兩個小場采取代工模式。


    從公司了解的復養情況來看,大公司復養相對理想,大一點的規模場也需要改建,大集團復養占比40-60%。


    2)飼料公司養豬板塊:


    公司11年開始建豬場做嘗試性投入,14年正式開始投入,全國共有10個養豬片區,產能五年規劃500萬頭,公司負責人表示五年完成500萬或許有難度,但完成200-300萬還是有信心的。養殖模式采取公司+養殖小區的形式,明年底母豬產能達到6-7萬。公司遭受非洲豬瘟的損失嚴重,復養成功的案例有,失敗的案例也有。總而言之,周邊環境差及本身豬場有防控漏洞的情況下,很難復養成功,也就是說復養對豬場內、外環境的要求都很高。以自身豬場為例,湖南一個豬場肥轉母后再次中招;山東一個豬場中招后復產,目前又被飛了。從自己拔牙的效果來看,損失也有40%-50%,同時拔牙期間配種暫停,嚴重影響正常生產。對于疫情形勢而言,認為年底及開春雨季有再度暴發的風險。公司當前也是大部分留三元母豬,存欄恢復約2-3成。


    3)新興縣散養戶:


    目前大公司都在積極復養,當地公司+農戶的存欄占比約60%;復養多集中在7-8月份。公司+農戶復養中,仍有一半再度中招,復養成功率僅50%。當地一個4000多頭母豬養殖老板中招后一直停產,未復養。本鎮往年出欄量約20-30萬頭;現散戶存欄生豬僅3000余頭。散戶擔心疫情風險,復養積極性低,豬場改養禽的占80%。我們所調研的養殖戶表示沒有非洲豬瘟疫苗問世之前,不會輕易大規模復養。

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    4)清遠縣養殖老板:


    當地非瘟之前出欄有300萬頭,目前存欄損失預計在50%。集團公司養豬產能占70%,當前大企業都在復養。
三家自繁自養豬場于8月份開始復養,一家1000頭母豬存欄,另外兩家存欄300-400頭。有1/3的中招豬場轉養家禽。自己有3個豬場,其中一個豬場于端午節中招,全部清場,目前沒有復養。另外兩個豬場合計2000頭母豬,其中三元母豬占比達一半。豬場老板表示,現在只要發現母豬不吃料,不管有沒有發燒,立即淘汰,仔豬全部處死,不作診斷。當然這屬于極端行情下的非常手段。


    5)廣東某養殖場:


    公司以做豆、菜粕及進口雜粕貿易為主,16年介入生豬養殖板塊,規劃出欄量100萬頭。以外購仔豬育肥為主,未來打算以自繁自養為主。現存欄母豬2000-3000頭,非瘟之前約5000頭,目前公司的三元母豬盡可能留下來配種。公司中招的豬場為留住員工,階段性的轉養雞鴨,假如明年行情不好會立馬退出。


    飼料廠&大豆壓榨企業:


    1)東莞壓榨企業a:


    日壓榨產能9500噸/天,月初停機至今,預計停機半個月。11月份供應偏緊,基差低,很多工廠停工,現在基差更低,需求端影響較大,水產在11月還有一定支撐。12月份預計到港壓榨90萬噸,1月份預計到港90萬噸。廣東地區大豆庫存50-60萬噸,同期庫存90萬噸。11月豆粕流出量增加,省外銷售占20%,全年豆粕銷量預計下降15%左右。遠月(9月)基差合同售出2-3成。


    需求端來看,豬料1-9月份下降>30%,黃雞廣東地區增幅30%,鴨料增幅>10%;水產全年下降。目前疫情雖趨于穩定,但散戶普遍不敢補欄,9-10月份三元母豬留種增加,散戶補欄的占4成左右。廣東地區非瘟前規模化占比4成,預計非瘟后規模化占比將提升至6成。


    2)壓榨企業b:


    公司在廣東有3家工廠,東莞2個,日壓榨量2000噸/天,2800噸/天;陽江1個,日壓榨量3000噸/天。目前遠期合同已買到9月,占3成左右。北方看好年后需求,南方上半年養殖積極性略差。廣東復養少,豬料掉至50%-60%后開始企穩,目前月度環比增速1%-2%。轉禽料的增量10%左右。工廠全年平均開機率85-90%,與去年持平。看好下半年飼料需求,利潤好,供給增加,價格不一定好。榨利6-9月份很好。豆粕銷售結構中,目前豬料占40%,禽料60%,原來豬禽各半。


    3)某飼料廠:


    公司有7家工廠,廣東4個,廣西2個,湖北1個。去年銷售豬料60萬噸。今年1-6月份豬料銷量占6成,水產4成。5-7月份豬料下降70%左右。目前水產料占70%,禽、豬各占15%。今年飼料總銷量預計下降20%。5月份豬料還有3萬噸/月,6月份后降至8000-9000噸。禽料以鴨料為主,公司鴨料增5%,公司增長低于廣東平均水平。水產全年比較淡,對非洲豬瘟的替代幾乎沒有。公司豬料客戶以散養戶為主,復養的不多。


    4)水產飼料企業:


    以普水料為主,年產10萬噸。水產主要看天氣,一般4-11月水產投料旺季,12-3月投料淡季,投料下降。目前淡季3000-5000噸/月的的消費量,與上年基本持平,較旺季減少50%左右。去年銷量10萬噸左右,今年到目前整體銷量還多2000噸左右。


    5)飼料集團番禺工廠:


    整個集團去年飼料產量1050萬噸,其中水產350萬噸,豬料260萬噸,禽料(雞鴨鵝等)440萬噸。今年整體飼料產量預計在1250-1300萬噸,明年計劃1600萬噸,2021-2022年實現2000萬噸。生豬養殖板塊去年出欄70萬,公司土地儲備可出欄500萬頭,主要分布在兩湖及廣西。


    番禺工廠今年飼料總產量305萬噸,去年200多萬噸,其中豬料僅幾十萬噸,其余的是禽料和水產。今年公司普水料增量50%,鴨料增20%-30%。業內某豬料公司去年豬料銷售1000萬噸,今年預計僅700萬噸,禽料銷售約100萬噸。公司在粵西一家工廠豬料4月份豬料從之前的12000噸/月斷崖式下跌至2000噸/月。番禺工廠是從6月份10000噸逐步下降到目前的2000噸。番禺工廠去年豬料占比25%,水產占比25%,禽料占比50%。番禺工廠今年豬料不到10%,禽料占70%,水產料20%。豬料目前逐步恢復,但恢復非常慢。番禺工廠豬料產量在10月最低2000噸/月,11月增加至2500噸/月,12月預計還是2500噸。


    3  結論


    通過調研廣東市場結合我們此前調研的
東北、河南等地,復養評估來看,整體呈現北強南弱,集團補欄積極散戶略差的形勢。這與疫情發生的先后順序不無關系。當然,無論南方還是北方,二元種豬的緊缺及出于對疫情的擔憂,造就了史無前例的大量三元母豬留種。行業內普遍認可全國能繁母豬產能降幅超過一半,假定母豬存欄減幅50%,則三元母豬留種來擴充能繁的比例預估占全部能繁的比例極值也在1/2。官方公布能繁母豬存欄9月環比增0.6%,10月能繁母豬環比增4%,10月份環比增幅明顯加大,也是自官方公布監測數據以來的最大月度增幅,說明三元肥轉母的增量效應已經顯現。在疫情相對可控的情況下,筆者推斷未來半年能繁母豬月度增幅5%不是什么難事兒,超過5%也是非常有可能的。極限演繹的情況下,3個月選留的肥轉母足以補齊疫情導致的母豬損失。能繁母豬存欄1*(1+5%)n=2,則n=14。也就是說在2020年12月能繁母豬便可恢復如初,當然這只是一種假設和推測。我們再結合各省疫情造成的存欄損失情況來看,少則30%減幅,多則70%減幅,各地在存欄密度降低后疫情趨于平穩。另外考慮到養殖場對非洲豬瘟防控意識的提高和對生物安全的重視,全國能繁母豬存欄明年有望恢復至疫前的70%,需要強調的是母豬存欄將長期維持在這個存欄水平,只要疫苗不問世。對于生豬存欄而言,明年2月份以后生豬存欄有望見到明顯增加,教保料增量體現在3月份以后,玉米、豆粕的顯著增量有望出現在4月份,對應生豬出欄的明顯增量將于明年8月份顯現。


    我們不排除來年開春及南方雨季到來之后再度暴發大面積疫情的風險。即便如此,當前養豬業豐厚的利潤都將使得存欄穩步回升,短暫的存欄波動不是我們所考慮的。最后,筆者想說的是,能夠在非洲豬瘟肆虐的環境中挺過來的養豬人,不僅擁有鋼鐵般的堅強意志,更有一整套得心應手的防非方案,他們才是未來生豬養殖行業中的中流砥柱。

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